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Neben einer Fülle weiterer Themengebiete sind fundierte Kenntnisse zum Risiko- und Money-Management Teil der Grundausbildung eines jeden Traders. Viele Trader vertreten die Ansicht, dass Psychologie der wichtigste Teil beim Trading ist, jedoch mehren sich die Stimmen derer, die falsches Risiko- und Money-Management (im folgenden RMM) als Hauptursache dafür ausmachen, dass viele Trader bereits in den ersten Monaten scheitern und das Startkapital verlieren.
RMM ist der wesentliche Teil in der Planungsphase eines Trades. Indem ein Kursziel und ein Ausstiegslevel definiert werden, ergibt sich das Chance-Risiko-Verhältnis (CRV). Gemeinsam mit dem Betrag, den man für den Trade zu riskieren bereit ist, lassen sich feste Regeln für die Positionsgröße finden. Hauptziel des RMM, ist es, das Totalverlustrisiko zu minimieren, indem bei schmelzendem Kapital die Positionsgrößen reduziert werden. Läuft es dagegen positiv und das Tradingkapital steigt an, werden die Positionsgrößen entsprechend ausgeweitet.
Es gibt etliche Verfahren zum RMM, einige davon sind objektiv besser oder schlechter, andere wiederum haben individuelle Vor- und Nachteile. Das vorliegende Buch beschreibt zwar nicht alle, gibt aber einen fundierten Einblick in dieses so wichtige Themengebiet. Ich hatte auf der World of Trading 2014 die Gelegenheit, ein Seminar beim Autor, Wieland Arlt, zu RMM zu belegen, bei dem er nochmal ausdrücklich auf die Notwendigkeit hinwies und das statistisch unterfütterte. Immerhin ist die Limitierung des Risikos der einzige Einflussfaktor, der dem Trader zur Verfügung steht. Ob ein Trade im Gewinn oder im Verlust endet, ist lediglich ein Spiel mit Wahrscheinlichkeiten, die Kurse von morgen kennt heute noch niemand. Ob der Trade in den Ruin führt oder ruhig schlafen lässt, kann man dagegen steuern - sogar mit relativ geringem Aufwand und den vier Grundrechenarten.

Für diejenigen, die mit weiterführender Literatur tiefer in das Themengebiet einsteigen möchten, bietet das Buch meiner Ansicht nach eine sehr gute Basis. Die hier aufgezeigten Techniken können das Trading bereits nachhaltig stabilisieren, wohingegen Trading ohne jegliches RMM einem Glücksspiel gleich kommt, das nur wenige wirtschaftlich überleben. Im Ballsport heißt es oft "Die Offensive gewinnt Spiele - die Defensive gewinnt Meisterschaften". Das ist an der Börse ganz ähnlich. Konsequentes RMM verhindert, dass man, absichtlich oder versehentlich, mit acht Stürmern und lediglich zwei Verteidigern spielt.

Wichtige Anmerkung: Für klassische Value-Investoren, die nach fundamentalen Kriterien unterbewertete Aktien suchen, ist aktives Risiko- und Moneymanagement in der hier vorgestellten Form nicht möglich. RMM setzt die Verwendung von Stopp-Loss-Orders voraus, um das Chance-Risiko-Verhältnis und die Positionsgröße zu bestimmen. Da es nach Ansicht der meisten Value-Investoren aber keinen Sinn macht, eine ohnehin unterbewertete Aktie zu verkaufen, nur weil sie im Kurs noch weiter unter ihren fairen Wert gefallen ist, lassen sich die Formeln nicht wie angegeben verwenden. Für Value-Investoren liegt das Risiko-Management in der Unterbewertung selbst, lediglich Teile des Money-Managements zur Bestimmung der Positionsgröße können in etwas abgewandelter Form übernommen werden.